제목: 2022년 12월 김라브 투자 포트폴리오 에셋프로필
날짜: 2023. 1. 1.
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2022년 12월 김라브 투자 포트폴리오 에셋프로필
마지막 거래일까지도 용서없이 계좌를 털어가는, 힘들었던 2022년의 대미를 장식한 한 달이었습니다.
보통 한 해에 하나 나올까 말까 한 굵은 파란 막대기가 2022년에만 네 개나 나타났습니다.
다들 '올해는 목표 수익률에는 미달했지만 운 좋게 수익으로 마무리할 수 있었습니다' 이런 글 쓰시는걸 보니 저만 망한 것 같네요...
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신규 편입 : 아프리카TV
추가 매수 : SK, 메가스터디교육
일부 매도 : -
전량 매도 : 코텍, 애니플러스
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아프리카TV
트위치가 국내에서 소극적인 태도를 보이고 있는 반면 아프리카TV는 적극적으로 확장을 하려는 모습,
뭔가 새로운 것을 계속해서 시도하는 경영진,
이익의 질과 규모에 비해 비싸지 않은 밸류에이션에서 투자할만한 기업으로 판단하였습니다.
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코텍
달러 강세가 빠르게 약화되어 1,400원대에서 1,200원대 중반으로 내려와 실적에 악영향을 미칠 것으로 보이고,
부채가 많지 않은데도 전환사채와 교환사채로 자본을 조달하여 주주가치를 중시하지 않는 경영 판단을 보여주었고,
베트남 공장의 정상화가 계속해서 늦어지고 있다고 합니다.
대주주, 경영진이 주주가치를 중시하지 않는 경영을 한 이력이 있다면, 아예 교체가 되었거나 달라진 시그널을 꾸준히 보여주지 않는 한 더욱 보수적으로 기업을 바라보아야 한다는 것을 배웠습니다.
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애니플러스
매수 시에 보수적으로 산출한 기업가치가 1,500억원 정도여서, 전환사채를 포함해 시가총액이 1,600억원을 넘어간 시점부터 조금씩 비중을 조절 하였습니다.
계속해서 전환사채 물량이 나오고 있는데 기업 펀더멘털의 변화에 비해 가격이 빠르게 올라 안전마진이 거의 없는 가격까지 왔다고 판단하였고, 그 결과 12월 동안 전량 매도하게 되었습니다.
애니플러스 덕분에 그나마 '폭망'에서 '망' 정도로 연말을 보낸 것 같습니다.
추후에도 서브컬처 시장의 성장은 열려있다고 보이기 때문에, 충분한 조정을 받게 되면 다시 투자를 고려할 수 있을 것 같습니다.
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매도한 현금으로는
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2022년 연말, 2023년 연초 김라브지수는 1.50을 기록하였습니다.
YTD -22.9%로, 코스피 -24.9%에 비해서는 선방하였으나 S&P500 -19.45%에 비해서는 나쁜 성과였습니다.
문제는 이게 매 월 적립식으로 투자금을 더한 결과라는 것이고, 이를 포함하면 지수보다 나쁜 한 해를 보냈다고 할 수 있겠습니다.
6월과 9월에 시장보다 더 크게 하락했고 그에 비해 반등은 크지 않았습니다.
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올해를 돌이켜보면 비중이 높았던 한국금융지주에서 큰 손실을 입었고, 지금 비중이 높은 에스제이그룹, SBS, 티씨케이 등도 연초 및 연고점 대비 하락폭이 컸습니다.
빅테크 GOOGL, MSFT와 NAVER도 언더퍼폼에 기여하였습니다.
작년의 아픔을 딛고 올해는 어떻게 계좌와 함께 성장할 수 있을지 많은 고민과 인내가 필요할 것 같습니다.
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새해 건강하고 행복하시고, 하시는 일 잘 되시길 바랍니다 🐇
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