제목: 에스제이그룹 2022년 1분기 분기보고서 읽어보기
날짜: 2022. 5. 14.
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에스제이그룹 2022년 1분기 분기보고서 읽어보기
오늘 에스제이그룹 2022년 1분기 분기보고서가 나와서 읽어보았습니다.
1. 신규 자회사?
에스제이지파트너스? 이게 뭘까요? 2022년 2월에 지분 100% 자회사를 설립했습니다.
장부금액은 1억원이고, 업종은 금융 및 보험업입니다.
곽명진이라는 분이 대표자이고, 여신전문 금융회사입니다. 사무실은 SJ빌딩 2층이네요.
신용카드업, 시설대여업, 할부금융업, 신기술사업금융업 등이 여기에 해당하는데, 과연 어떤 사업을 하려는 것일지요.
일단은 관련된 기사나 글도 없고, 곽명진씨에 대한 알려진 내용도 없는 것 같습니다.
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2. 사업의 개요에 LCDC (LE CONTE DES CONTES) 관련 내용 추가
LCDC (LE CONTE DES CONTES)는 '이야기 속의 이야기‘라는 뜻으로 여행을 모티브로 다양한 이야기를 오리지널 상품라인과 해외 바잉브랜드 그리고 라이프스타일 콘텐츠로 제안하는 Contemporary lifestyle 편집브랜드입니다. 성수동 LCDC SEOUL에 첫 FLAGSHIP STORE 1호점을 오픈하여 의류, ACC, 굿즈, 라이프스타일 상품을 판매하고 있으며, 뉴 컨템포러리 조닝 유통 전개를 목표로 하고 있습니다.
- LCDC(LE CONTE DES CONTES)의 경쟁우위
① 성수동 LCDC SEOUL의 성공적인 런칭과 차별화된 운영을 통한 높은 브랜드 호감도
② 브랜드가 가진 컨텐츠 및 밸류의 확장 가능성과 잠재력
③ 성별에 국한되지 않고 변화해나가는 패션시장에 부합하는 젠더뉴트럴 포지셔닝
④ 브랜드만의 EXCLUSIVE한 콜라보레이션 아이템을 통한 다른 편집샵과 차별화된 유니크함
⑤ 의류, 가방 등의 잡화액세서리, 라이프스타일 상품 구성을 통해 트렌드를 반영한 상품 운영
지난 사업보고서까지는 해당 내용이 없었는데 이번 분기보고서부터 추가되었습니다. 순조롭게 성장해주면 좋겠습니다.
아직 LCDC에 못가봤는데 근시일내 꼭 가보아야겠습니다.
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3. 외형적 성장
1분기 매출 추이 (단위 : 억 원)
1분기 매입 현황 (단위 : 백만 원)
캉골이 33.5%, 캉골키즈가 67.9% 성장했습니다.
헬렌카민스키 매출은 작년 동기와 같았는데, 1분기 매입 현황에서 지난 해보다 46.6% 많이 매입한 것이 눈에 띕니다.
환율과 인플레이션을 감안하더라도 큰 폭으로 증가했음을 볼 때, 올 여름 헬렌카민스키도 매출 성장이 기대됩니다.
1분기 판매경로별 매출액 (단위 : 백만 원)
코로나의 영향으로 면세점 매출이 크게 떨어졌으나, 작년에는 매출 대비 1.8%였던데 비해 올해는 매출 대비 3.0% 수준까지 회복했습니다.
코로나 이전 수준에는 못 미치더라도 5~7% 수준으로만 올라와도 15~20억 수준의 분기 매출 증가를 기대할 수 있겠습니다.
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디자인 연구소 연구 인력은 2020년 18명, 2021년 26명, 2021년 35명으로 증가하였습니다.
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4. 재무제표
1분기 실적 (단위 : 백만 원)
전년동기 대비
훌륭한 숫자입니다. 컨센서스 매출 414억 영업이익 80억을 훌쩍 넘겼습니다. 매출원가율을 낮춰 영업이익률도 더 높아졌습니다.
판관비율이 살짝 올랐지만 개별 항목을 살펴봤을 때는 큰 이상은 없어보입니다.
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재무상태표는 전기말에 비해 큰 변동은 없으나 현금 및 현금성 자산이 50억원 가량 감소하였는데 70억원 상당의 부동산 사용권을 취득하는 데에 사용한 것으로 보입니다.
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재고자산 보유현황 (단위 : 천 원)
재고자산회전율이 안정적입니다. 3개월동안 상품 재고가 더 늘었는데 헬렌카민스키 모자일 것 같습니다.
올해 팔 모자를 미리 들여놓는데, 작년 같은 시기에는 56.7억원어치였는데 올해는 73.8억원어치네요.
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5.
건실한 경영으로 좋은 실적이 계속 나와주고 있습니다.
LCDC로 인한 비용 우려가 있었으나 실제 숫자로는 영업이익률, 판관비율 모두 안정적이어서 다행입니다.
여기에 면세점과 헬렌카민스키 매출이 늘어나고, LCDC와 팬암, 새 브랜드가 포트폴리오에 순조롭게 추가된다면 더 큰 그림을 그려볼 수 있을 것 같습니다.
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※ 저는 에스제이그룹 주주로, 위 글은 사업보고서 내용에 기반하였으나 사실과 다를 수 있고 주관적으로 긍정적 해석이 들어있을 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.