제목: 주식투자에서 확률을 활용하는 법 (주식하는 마음, 홍진채 저)
날짜: 2021. 7. 18.
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주식투자에서 확률을 활용하는 법 (주식하는 마음, 홍진채 저)
통계적 유의성에 기반한 의사결정은 꽤 합리적이긴 하지만, 여기에는 치명적인 가설이 포함되어 있습니다. 통계적 기법은 그 추정에 사용된 샘플 데이터가 ‘일어날 수 있는 전체 사건’을 대변한다고 가정합니다. 쉽게 말해, 앞으로 일어날 일들의 분포가 모두 과거에 반영되어 있다는 가정입니다.
최악의 경우가 발생했을 때 내 인생에 지장이 생긴다면, 즉 ‘다시는 게임에 참여할 수 없을 정도의 타격을 입는다면’ 그 게임에는 참여하지 말아야 합니다.
아무리 확률이 유리해도 한 번의 시행, 즉 ‘단일시행’에서는 손해를 볼 수 있습니다. 다수시행을 할 수 있는 구조여야 확률분포대로의 결과를 내 손에 쥘 가능성이 커집니다.
단일시행에서 돈을 벌고 못 벌고는 중요하지 않습니다. 중요한 건 지속적으로 수익을 낼 수 있는 원칙의 집합을 찾아내는 것입니다. 그러기 위해서는 끊임없이 고민하고, 부딪치고, 깨지고, 다시 고민하는 과정을 거쳐야 합니다.
유리한 확률에 적절한 비중을 베팅하는 것으로 나의 의사결정은 완결되는 것이니 개별 의사결정의 결과에 집착할 필요가 없습니다. 내가 해야 할 일은 지속적으로 수익을 낼 수 있는 원칙의 집합을 계속 가다듬는 것입니다. 확률분포를 추론하고, 적절한 베팅 비율을 결정해야 합니다. 결과를 보면서 원칙과 아이디어를 계속 수정해나가야 하고요.
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해당 기업에 앞으로 어떤 일이 일어날 가능성이 있는지, 그 확률과 그에 따른 변동폭을 대략적으로 산정
손실 가능성과 하락폭이 작으면서 이익 가능성과 이익폭은 큰 기업에 투자하는 시행을 여러 번 반복하기
반복 과정에서 확률과 변동성의 산정과 투자 원칙을 더욱 정교화하기
※ 단, 하락폭이 너무 커서 복구가 불가능할 수 있는 경우에는 손실 가능성이 작더라도 피하기 (블랙스완)
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https://book.naver.com/bookdb/book_detail.nhn?bid=16877423
주식하는 마음, 정말 좋은 책이었습니다. 읽어본 투자지침서 열 손 가락 안에 들어갈 것 같습니다.
여러 투자 관련 책을 읽으신 분이라면 이 책도 읽어보시기를 권합니다.